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作为持有比特币最多的上市公司，微策略（MicroStrategy，股票代码：MSTR）正面临前所未有的市场压力。最新数据显示，在MSCI可能将其从指数中剔除的关键决策窗口期，MSTR期权市场释放出"极度看空"的强烈信号。
一、MSCI剔除风险引发连锁反应
据CoinGape报道，由于MSCI可能将微策略从其指数成分股中剔除，该公司的股票正承受巨大抛售压力。作为纳斯达克上市公司中持有比特币最多的"巨鲸"（目前持有约214,400枚BTC），微策略的命运与加密货币市场深度绑定。
二、期权市场释放危险信号
期权市场数据显示：
- 看跌期权持仓量激增，put/call比率创年内新高
- 隐含波动率曲线呈现明显的"左偏"特征
- 大额卖单集中在$500-$550行权价区间
三、三重压力叠加
分析认为市场担忧主要来自：
- 指数基金被动抛售：若被MSCI剔除，跟踪该指数的基金将被迫卖出
- 比特币价格波动：近期BTC持续在$60,000-$65,000震荡
- 公司财务状况：微策略目前持有超60亿美元的可转债
四、市场影响与展望
值得注意的是，微策略股票已成为加密市场的"风向标"。截至发稿：
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 股价（6月14日） | $512.36 |
| 较年内高点回撤 | 42.7% |
| BTC持仓账面盈利 | 约120% |
业内人士指出，若比特币价格跌破$60,000关键支撑位，可能引发微策略股价的"戴维斯双杀"。建议投资者密切关注：1）MSCI最终决定；2）比特币ETF资金流向；3）美国SEC对ETH ETF的审批进展。
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